李昉
- 作品数：2 被引量：14H指数：1
- 供职机构：对外经济贸易大学更多>>
- 相关领域：经济管理环境科学与工程更多>>
- 我国碳交易市场与化石能源市场间的动态相关性研究——基于DCC-(BV)GARCH模型的检验被引量：13
- 2016年
- 随着我国碳交易市场不断发展,碳排放权作为一种新兴的金融资产正在被越来越多的投资者纳入大类资产配置的范畴,由于化石能源的燃烧是二氧化碳的主要来源,而且工业企业可以通过技术升级等方式在不同燃料间(煤炭、石油、天然气等)转换,这导致了化石能源价格与碳市场价格存在内在的相关关系,因此研究碳市场与化石能源市场波动的相关关系对引导碳市场投资者进行资产配置有着重要意义。本文基于深圳碳排放权试点的数据,建立DCC-(BV)GARCH模型研究国内碳市场与化石能源市场收益率波动的动态相关关系,研究发现碳市场与煤炭市场、石油市场间收益率波动的相关系数存在明显的时变性,因此碳市场的投资者应当关注碳市场与化石能源市场波动的相关关系,通过合理的资产配置降低资产组合的风险,同时需要不断对资产组合的配置比例进行调整,积极进行风险管理,获得更高的风险调整收益。
- 高清霞李昉
- 外汇衍生品使用对公司价值的影响研究——基于公司治理的视角
- 本文以国内外汇衍生品使用的现状及存在的问题为出发点，通过对现有理论的梳理阐明了使用外汇衍生品对公司价值产生影响的作用机理，并以2011-2015年936家中国上市公司为样本，通过建立非平衡面板回归模型研究中国上市公司使用...
- 李昉
- 关键词：上市公司外汇衍生品
- 文献传递
