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沪深300指数及其股指期货市场风险预测——基于VaR-GARCH模型
2025年
本文采用VaR-GARCH模型对沪深300指数及其股指期货市场的风险进行深入预测与分析。研究基于沪深300指数的历史数据,运用GARCH模型估计市场波动性,并结合VaR方法预测风险。实证分析显示,该模型能有效捕捉市场风险的动态变化,为投资者和政策制定者提供了科学的风险管理依据。研究还提出了基于VaR的重大损失管理和股指期现套利两种风险管理策略,旨在帮助投资者规避过高损失并优化市场资源配置,促进中国资本市场的稳定与成熟发展。This article uses the VaR-GARCH model to conduct in-depth prediction and analysis of the risks of the Shanghai and Shenzhen 300 Index and its stock index futures market. Research based on historical data of the Shanghai and Shenzhen 300 Index, using GARCH model to estimate market volatility, and combining VaR method to predict risk. Empirical analysis shows that the model can effectively capture the dynamic changes of market risks, providing scientific risk management basis for investors and policy makers. The study also proposed two risk management strategies based on VaR: significant loss management and stock index arbitrage, aimed at helping investors avoid excessive losses and optimize market resource allocation, promoting the stability and mature development of China’s capital market.
胡丹
关键词:沪深300指数股指期货VAR-GARCH模型
基于蒙特卡洛模拟法和VaR-GARCH模型的商业地产REITs价值评估研究
随着国家对房地产行业调控政策的日益收紧,以及金融体制改革的不断深化,房地产企业面临着愈发严峻的融资挑战,在这样的大背景下,房地产信托投资基金(REITs)以其独特的优势,逐渐受到市场的关注。作为一种稳健的投资选择,REI...
任广峰
关键词:价值评估蒙特卡洛模拟VAR-GARCH模型
沪深300股指期货的风险对冲实证——以VaR-GARCH模型检验被引量:1
2023年
“防范化解重大风险攻坚战”作为三大攻坚战之首,重要性不言而喻。在金融市场高度发展的当下,本文选择沪深300股指期货作为研究对象,以Va R-GARCH模型进行研究,发现其收益能够显著覆盖Va R,能够显著对冲风险,表明投资者可以根据Va R进行投资决策以对冲风险,最后本文将其与一定股票池构建组合后,发现其能够通过降低组合收益波动性以对实现对冲发挥风险效用。
廖前豪
关键词:沪深300股指期货VAR-GARCH模型
沪深300指数及其股指期货的风险管理研究——基于VaR-GARCH模型被引量:1
2023年
沪深300指数期货的上市对于中国金融市场来说具有里程碑意义,沪深300指数可以在一定程度上反映中国股市整体的趋势,对其进行相应的风险管理是不可或缺的。文章利用VaR-GARCH模型拟合了沪深300指数及其股指期货在2021-10-18到2022-05-20合约期内的最新时序数据,实证结果表明,该方法目前仍然可以很好地管理沪深300股指期货的风险。因此,本文提出了基于VaR在险价值的大额损失管理策略以及股指期现套利管理策略,从投资者的角度来看,这一研究有利于个人的风险管理;从市场角度出发,则可降低市场的系统性金融风险。
朱溪溪王文胜
关键词:沪深300股指期货风险管理VAR-GARCH
基于DCC-VAR-GARCH模型的中美玉米套期保值绩效评价
2022年
2020年8月以来,粮价大涨,大豆、玉米等价格纷纷逼近历史高位,给粮食行业带来了一定的成本压力,更给人类生存带来了挑战。面对粮食价格上涨带来的价格风险,首先,本文基于DCCVAR-GARCH模型构建现货与期货套期保值策略进行价格风险管理,并基于中美玉米现货与期货真实数据对套期保值绩效进行评价。首先对2018~2020年中美玉米价格风险进行测度;其次,基于DCC-VARGARCH模型在最小方差准则下构建套期保值策略;最后,从单一风险角度(风险降低比率)以及风险—收益匹配角度(夏普比率)对套期保值绩效进行评价。
李思捷王曦宇郭文旌
关键词:价格风险套期保值绩效评价
基于VaR-GARCH模型的我国物流地产REITs投资风险评价被引量:3
2021年
收集EC World REIT、上港集团股票和顺丰控股股票从2016年9月9日到2019年9月30日的数据,采用VaR-GARCH模型计算这三种金融资产的日VaR值,通过对物流地产REITs和物流股票的日VaR值进行比较,判断物流地产REITs风险价值,为投资者提出建议。
金麟宋鑫
关键词:VAR方法GARCH模型
基于VaR-GARCH模型对股份制银行股市场风险的比较研究被引量:1
2021年
本文通过GARCH模型对2016年5月12日至2020年5月11日我国股份制银行股票收益率波动的风险价值进行量化研究。首先对股票波动进行描述性统计分析,在此基础上,对日收益率进行ADF单位根检验和ARCH-LM检验;用GARCH模型测算VaR值,刻画日收益率波动的尖峰厚尾特征、杠杆效应和聚集效应等,对比分析三家股份制商业银行股票的收益和风险,并得出相应结论。
戈程禹
关键词:股价波动GARCH族模型在险价值
我国股票市场的行业金融风险传染特征——基于VARGARCH模型的实证研究
在我国经济转入高质量发展的背景下,防范金融风险有利于推动金融市场稳定健康的发展。因此,理清我国股票市场内部的金融风险传染特征对建立良好的金融环境具有重要的现实意义。  本文从wind数据库选取2004~2017年的24个...
陈菲
关键词:股票市场VAR模型GARCH模型
玉米期货动态套保及绩效评估研究 ——基于VaR-GARCH模型
在我国经济的快速发展以及国家相关政策的大力支持下,我国农产品市场的发展速度和发展潜力有目共睹。然而随着经济全球化以及金融自由化的不断加深,各个与农产品相关的大宗商品的价格波动也开始变得十分剧烈,价格风险逐渐开始暴露,我国...
李胜婷
关键词:玉米期货套期保值GARCH模型
基于VaR-GARCH模型的我国商业银行汇率风险度量的分析研究被引量:2
2020年
在浮动汇率制下,汇率风险的管理对于我国商业银行经营的稳定性至关重要,而对汇率风险管理的前提是能对汇率风险进行准确的度量。从现阶段来看,我国商业银行的汇率风险管理还处于比较落后的阶段,因此对汇率风险进行准确识别与有效度量是我国商业银行仍需解决的难题。本文选取我国金融市场的部分日汇率中间价,在理论分析和实证研究的基础上运用VaR-GARCH方法度量我国金融市场的汇率风险,最后得出在GED分布下的GARCH(1,1)模型是最优的度量五种汇率风险的模型,且运用VaR方法度量我国商业银行汇率风险是必要且可行的。
冯媞谢斌斌侯俊屹董子腾
关键词:VAR-GARCH模型汇率风险商业银行风险管理

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周泽炯
作品数:116被引量:664H指数:13
供职机构:安徽财经大学经济学院
研究主题:实证研究 开放式基金 普惠金融 国有企业 金融发展
张琳
作品数:10被引量:14H指数:2
供职机构:广西师范大学
研究主题:顾客满意度 酒店服务质量 酒店 GARCH族模型 VAR-GARCH模型
张筱峰
作品数:63被引量:287H指数:11
供职机构:长沙理工大学经济与管理学院
研究主题:股票市场 财政转移支付 实证研究 财政支持政策 VAR
徐伟浩
作品数:2被引量:10H指数:2
供职机构:东南大学经济管理学院
研究主题:VAR-GARCH模型 股指期货 沪深300股指期货 期货 GARCH模型
林小霞
作品数:4被引量:5H指数:2
供职机构:中国农业发展银行
研究主题:VAR-GARCH模型 GARCH模型 VA 互联网 理财