搜索到177篇“ KNIGHT不确定性“的相关文章
- 资本市场开放与Knight不确定性——基于北向资金交易行为的实证分析
- 2024年
- 境外投资者在中国资本市场中作用日益增强,北向资金流向一直是投资者重点关注的市场风向标.文章基于北向资金持股数据构建北向资金交易行为指标,利用日内高频价格数据构建个股Knight不确定性指标,探究北向资金交易行为对Knight不确定性的影响,实证结果表明:北向资金持股比例越高,个股Knight不确定性越低:北向资金持股比例变化幅度越大,个股Knight不确定性越高.进一步研究发现,北向资金降低股价Knight不确定的作用机理包括抑制噪声交易影响、提升信息融入速度和提升投资者信心渠道.研究结论支持北向资金持股有利于降低个股Knight不确定性,对维护市场稳定发挥了积极作用,但北向资金的大进大出也会增加个股不确定性风险.
- 李洋熊熊孟永强
- 关键词：资本市场开放交易行为KNIGHT不确定性
- 基于ESG和Knight不确定性的最优动态契约设计
- 在双碳目标的背景下,ESG投资理念受到广泛关注,它代表一种新发展理念,倡导企业在经营发展战略中要更加注重环境、社会责任和公司治理。ESG理念与现阶段中国绿色和可持续发展理念高度契合,为经济社会转型发展、实现国家“碳达峰、...
- 徐玥
- 关键词：委托代理模型GIRSANOV定理
- 投资者情绪对股票收益率的影响研究--基于Knight不确定性视角
- 司航
- 基于Knight不确定性与系统性风险的存款保险定价研究
- 存款保险制度是用来维护存款人利益与金融业稳定的一种制度，如何确定一个合适的存款保险费率一直是国内外学者探讨的一个重要话题。以往的研究多是基于一个理想的金融市场，投资者不仅可以准确预测出未来可能发生的各种状态，而且能够知道...
- 尹娇
- 关键词：存款保险定价KNIGHT不确定性系统性风险
- 未知概率下不确定性对我国股票市场收益率的影响--基于Knight不确定性视角
- 传统经济学理论认为，市场是完全的，决策者面临的是完全信息市场，因而所做出的决策都是理性的。但由于现实市场与理想市场之间的差异，导致许多现象并不能通过传统经济学理论来进行解释，因而不断有学者开始对理性假设进行质疑，从而带来...
- 廖锡位
- 关键词：股票市场收益率不确定性
- 工程研发在Knight不确定性下的最优投资决策
- 2016年
- 针对工程研发过程中所包含的Knight不确定性可能会造成投资上的损失,提出了工程研发投资决策模型。该模型以两个竞争性工程研发团队为例,量化了Knight不确定性对投资的影响,分析了团队自身和竞争者的投资决策,利用实物期权理论,对工程研发的决策收益进行评估,最后经过期权博弈得到了工程研发投资的最优决策。该模型考虑了竞争者的存在,可以精确地对工程研发的4种投资决策估值,由期权博弈分析得到的结果可知:实物期权的方法比传统的净现值方法的评估准确度有较大的提高,与不考虑不明确性偏好相比,工程研发在Knight不确定性下会有不同的最优投资决策,并且所得结果与实际投资决策经验更加相符,增强了投资决策制定的科学性,也保证了工程研发团队的竞争优势和收益最大化。
- 曹博洋姜明辉苗青
- 关键词：最优投资决策期权博弈KNIGHT不确定性
- 中国证券市场Knight不确定性度量及资产定价研究被引量：9
- 2015年
- 针对资本市场中不能被单一资产收益分布描述的Knight不确定性,首先分析了投资者信息集与这类不确定性的关系.在此基础上依据投影概率理论描述它以及传统风险对资产收益的映射过程,并构造了考虑这类不确定性的新定价模型.通过度量中国证券市场Knight不确定性及研究其对资产价格的影响,发现我国证券市场这类不确定性近几年来呈现出递减趋势且其大小略小于美国市场.另外,实证结果显示Knight不确定性能够参与定价并与收益率负相关,说明中国证券市场投资者对其呈现出喜好的态度.
- 王春峰余思婧房振明张圣生
- 关键词：KNIGHT不确定性资产定价
- 我国的城投债信用风险研究 ——基于引入Knight不确定性因子的KMV模型
- 日益扩大的城镇化发展建设所需的投资资金需求量与我国分税制改革下地方政府有限增长的财政收入量不匹配的矛盾导致了我国地方政府财政缺口越来越大。城市基础投资资金短缺、投资总量不足已成为我国各级地方普通面临的问题,严重制约了城市...
- 马文霞
- 关键词：城投债KMV模型
- 货币政策、Knight不确定性与信贷质量的非对称关系--基于期权理论的数值分析
- 本文旨在研究Knight不确定环境下货币政策对银行风险的影响。利用倒向随机微分方程理论,依据“风险承担渠道”假说,采用数值模拟的方法,验证货币政策及Knight不确定性对于信贷质量非对称的影响。本文的贡献主要有两个方面:...
- 孟纹羽
- 关键词：银行风险货币政策KNIGHT不确定性信贷质量期权理论
- Knight不确定性条件下的期权价格上下界被引量：2
- 2010年
- 主流期权定价理论总是对标的资产价格过程的分布给出严格假设,而没有考虑Knight不确定性。本文放松标的资产价格过程的严格假设,在仅知到期日标的资产价格的一阶矩和二阶矩的条件下对期权进行定价。由于信息不充分及分布不确定,无法得到精确的期权价格,因此本文推导出在有限信息条件下期权价格的上下界的显性表达式,并对此上下界和Black-Scholes价格进行对比分析。在使用香港恒生指数权证数据进行的实证中发现,市场价格确实介于上下界之间,上下界区间随年化波动率及剩余存续期的减小而缩小。此外,与Black-Scholes价格进行对比后发现,上下界加权价格能对市场价格做出更为稳健的预测。
- 韩立岩李伟
- 关键词：KNIGHT不确定性风险中性定价
