搜索到614篇“ FAMA-FRENCH三因素模型“的相关文章
- 基于泡沫检验及长期方差修正的Fama-French三因素模型适用性分析
- 资本资产定价模型被认为是现代金融财务理论的核心内容之一,深刻地影响着我国金融投资者的行为和资本市场的发展运行,一直以来也是我国金融专家及学者们关注和研究的重要内容。本文基于泡沫检验及长期方差修正对Fama-French三...
- 张亭
- 关键词：FAMA-FRENCH三因素模型
- 我国土木工程股票回报率影响因素分析——基于Fama-French三因素模型的实证分析
- 2021年
- 以我国沪深两市土木工程建筑行业60家上市公司为研究对象,将这60只股票根据账面市值比和总市值分成四个组合,采用Fama-French三因素模型进行实证分析。实证结果表明,Fama-Fench三因素模型可以适用于本行业股票回报率的预测分析;本行业股票回报波动与市场波动高度相关;规模因素和账面市值比因素对本行业股票回报均具有一定的解释力,其中规模因素较账面市值比因素的影响更为显著。
- 吴辰星赵永亮
- 关键词：股票回报率土木工程
- Fama-French三因素模型对我国绿色基金的适用性研究被引量：1
- 2020年
- 在可持续发展战略下,发展绿色金融是推动我国经济结构转型的必然选择,绿色基金在推动绿色产业发展过程中更是具有举足轻重的作用,因此,需要选择合理的模型对绿色基金的绩效进行评价。本文以我国22只绿色基金为样本,首先基于Fama-French三因素模型对绿色基金收益率进行回归分析,然后用分位数回归方法研究市场因素、规模因素和账面市值比因素在不同分位点处的影响程度及差异。结果表明:Fama-French三因素模型具有较强的解释能力,绿色基金市场存在规模效应和账面市值比效应,分位数回归结果显示模型在低分位点的解释能力强于高分位点。
- 胡美祺林风言
- 关键词：FAMA-FRENCH三因素模型分位数回归
- Fama-French三因素模型在货币基金业绩中的实证研究
- 2020年
- 以成立时间较早的10年期以上16只货币基金为研究对象,选取2005-2018年14年期间的年收益率和市场收益率数据,加入规模因子和盈利能力因子,构造了Fama-French三因素模型,对货币基金业绩进行实证研究,探讨了资产定价领域的三因素模型对货币基金业绩的解释能力,研究结果显示,市场因子和规模因子都能很好地对基金业绩进行解释,但是盈利能力因子的解释能力不强,同时,存在对基金业绩有更好解释能力的因子。
- 周婉玲
- 关键词：货币基金三因素模型
- Fama-French三因素模型在我国沪深A股市场的实证研究
- 2020年
- 本文分别以沪、深A股上市公司为样本,对Fama-French三因素模型进行了实证,结论是在中国股票市场市场风险因子的影响占主导,有较为明显的公司规模效应,但是价值效应较弱。此外,Fama-French三因素模型在两个市场的解释能力基本无差异。鉴于在单因子分析中,账面市值比因子拟合度较低,本文考虑将市盈率因子纳入模型,剔除账面市值比因子,构建了包含市盈率因子的新三因素模型。但是新三因素模型的解释能力在沪深A股市场均没有增强,说明中国股票市场市盈率效应不明显。
- 范瑞雪
- 关键词：股票收益率三因素模型市盈率
- 基于Fama-French三因素模型的我国上市银行股实证检验被引量：3
- 2019年
- 在选取我国沪深A股市16家上市银行作为研究样本并进行分组的基础上,运用Fama-French三因素模型进行实证检验和回归分析。实证检验结果表明:银行业收益波动对市场收益波动的敏感度不高,银行业整体统性风险较小,其风险报酬小于市场平均风险报酬。小规模低账面市值银行股适合作为成长型股票短期内寻找低估值机会,大规模高账面市值股风险溢价较高适合价值投资长期建仓。
- 朱明
- 关键词：FAMA-FRENCH三因素模型账面市值比
- 中国煤炭采选业投资组合收益率预测研究——基于CAPM与Fama-French三因素模型被引量：1
- 2019年
- 根据我国煤炭采选企业2016~2018年的股票市场数据,将CAPM与Fama-French三因素模型进行对比,研究其在基准收益率预测方面的适用情况。结果发现:在“十三五”规划中进行的煤炭行业大规模去杠杆之后,煤炭产量下降,经济环境发生巨大变化。传统的CAPM对煤炭行业的适用性不足,我国煤炭行业存在显著的规模和价值效应,实证结果表明Fama-French三因素存在更好的适用性,因此Fama-French三因素模型对煤炭采选业收益率的预测更适用。
- 朱孟婷
- 关键词：CAPM模型FAMA-FRENCH三因素模型
- 中国电力行业收益率预测研究——基于CAPM与Fama-French三因素模型的适用性分析被引量：2
- 2018年
- 依据我国沪深A股市场电力企业1997—2002年以及2007—2013年两个阶段的股票交易数据,对照分析CAPM与Fama-French三因素模型在基准收益率预测方面的适用情况。结果发现:自能源电力"十二五"规划以来,随着电力企业内部结构调整和节能减排、提量保质的新要求,电力行业的内部控制和经济环境发生了巨大的变化,传统的资本资产定价模型在电力行业的应用略显不足;我国电力行业市场收益率存在显著的规模效应和价值效应,研究结果发现Fama-French三因素模型在两个研究阶段均表现出良好的适用性,由此Fama-French三因素模型更适用于现阶段我国上市电力企业市场收益率的预测。
- 李泽红赵安策
- 关键词：CAPMFAMA-FRENCH三因素模型电力行业投资收益率
- Fama--French三因素模型的市场适用性研究--基于沪（深）港通股票的实证分析
- Fama-French三因素模型作为众多资本定价衍生模型的基础一直备受学者们关注，目前已有大量文献用三因素模型对中国资本市场进行研究，研究主要集中检验三因素模型在中国市场的适用性。有学者研究的结论是三因素模型适用于中国市...
- 沙宏伟
- 关键词：股票市场三因素模型
- Fama-French三因素模型残差研究被引量：1
- 2016年
- Fama-French三因素模型很好的补充和完善了CAPM模型,在风险资产和证券收益的研究方面非常有效。其中,三因素分别是市场因素(market effect)、公司规模因素(size effect)和账面市值比(book-to-market effect)。模型承认了alpha收益和随机因素(残差)的存在,并认为寻找因素的动机是使得alpha为0,残值分布符合随机性假设。然而三因素模型并未完全做到这一点,我们对残差波动性的研究反而能找到一些蛛丝马迹来弥补三因素模型的缺陷。三因素有效地体现了对股票收益"解释力",而残差波动性有效地体现了对股票收益的"预测力"。
- 丁照东
- 关键词：FAMA-FRENCHSMB残差
