搜索到2568篇“ 随机波动率模型“的相关文章
- 区域转换随机跳跃与非仿射随机波动率模型下的期权定价
- 2025年
- 为了更加准确拟合标的资产价格动态过程,提出一个马尔可夫区域转换随机跳跃模型,并且引入非仿射参数,此外,还考虑随机利率、随机波动率和双指数跳跃幅度对期权价格的影响.在此动态模型下得到欧式看涨期权的解析解,并用数值分析探讨区域转换模型和非仿射模型对期权价格和隐含波动率(IV)的影响.结果表明:当随机跳跃强度的长期均值平均存在区域转换时,会导致期权价格上升与IV增大;当非仿射参数β增大时,期权价格会增大,非仿射参数的增加也会使IV增大,且IV曲线向左产生偏移,初始跳跃强度与初始波动率的增大都会导致IV曲面升高.模型对比分析结果也验证该模型具有稳健性.
- 李奥范小明
- 关键词：欧式期权定价傅里叶变换
- 多维随机波动率模型下欧式离散障碍期权定价
- 2025年
- 随着经济全球化的不断发展,我国的金融市场逐渐国际化,金融衍生品市场在我国的金融领域变得越来越重要。期权作为最常见、最重要的金融衍生品之一,是风险管理的核心工具,如何给期权定价,自然是一个非常重要的问题。考虑了实际金融市场的复杂性和资产价格波动的多变性,在标的资产价格满足Wishart多维随机波动率模型下讨论离散时间情形的欧式障碍期权定价。应用半鞅Ito公式、多维联合特征函数、Girsanov测度变换和Fourier反变换等随机分析技术和数学归纳法,推导出了离散时间情形的欧式障碍期权的定价公式,并给出了该期权的离散快速Fourier(Fast Fourier Transform,FFT)变换法数值计算定价公式。最后给出了数值计算实例,并分析了不同波动率参数下期权隐含波动率曲线的变化规律,结果显示扩散波动因素对期权的价格有显著影响。
- 陈有杰温小梅黄晴邓国和
- 关键词：障碍期权
- 随机波动率模型下方差衍生品的定价问题探讨
- 2025年
- 在概率论教学中常涉及随机变量的特征函数,方差衍生品作为它们在定价问题中的推广和应用,可以有效地用于投资者对冲波动率风险和管理投资组合,在金融市场中起着非常重要的作用.本文基于离散取样,探讨了方差互换、方差期权等方差衍生品的定价问题,计算衍生品的支付函数与实际方差的特征函数的积分变换.求解方差衍生品的定价公式.
- 韩家佩涂振坤贾兆丽张瑜
- 关键词：特征函数LAPLACE变换
- 随机波动率模型下奇异期权的定价
- 随着全球化进程的不断推进,金融市场的发展推动了金融产品的创新,期权产品的问世为市场参与者提供了更多的投资机会.由于标准期权缺乏灵活性,金融机构开发了种类繁多的奇异期权.彩虹期权,锁定期权,幂交换期权是三类交易活跃的奇异期...
- 柳梦
- 关键词：随机波动率彩虹期权FOURIER变换
- Wishart随机波动率模型下两类波动率衍生品定价
- 随着经济全球化和金融市场的竞争加剧,众多投资者和学者已意识到控制和对冲波动率风险的重要性.各种金融衍生品不断产生且在市场上进行交易,让投资者在面对剧烈波动的金融市场有了更多元化的选择.由于波动率本身不是一种可交易的金融资...
- 任振华
- 带有时变杠杆效应的随机波动率模型参数估计及其应用
- 2024年
- 为了更好地捕捉金融时间序列中杠杆效应的时变非对称性,本文基于线性样条思想,提出一种带有时变杠杆效应的半参数随机波动率模型,并利用贝叶斯MCMC方法对所提模型中的参数进行了估计.模拟研究表明贝叶斯MCMC方法在所提模型的参数估计方面有着良好的有限样本表现.最后利用本文所提出的带有时变杠杆效应的半参数随机波动率模型对2000年1月4日至2020年8月18日的上证综合指数和深证成份指数日收益数据进行了实证分析,结果表明利用本文所提出的模型拟合这两组实例数据是合理的.
- 郝红霞胡红倩韩忠成林金官
- 基于随机波动率模型的沪深300ETF期权的波动率曲面套利策略实证研究
- 崔邵文
- 均值回复跳扩散随机波动率模型下的欧式期权定价研究被引量：2
- 2024年
- 考虑到金融市场数据波动的不确定性,本文提出了一个新的对数均值回复跳扩散4/2随机波动率(LMRJ-4/2-SV)模型.首先,构建了LMRJ-4/2-SV模型,并利用FFT等方法获得了基于LMRJ-4/2-SV模型的欧式期权定价公式.其次,对实际市场数据进行描述性统计分析,探讨标的资产价格变化特征及LMRJ-4/2-SV模型的适用性,并通过粒子群优化算法估计模型参数.最后,基于LMRJ-4/2-SV模型下的期权定价公式及模型参数估计值对欧式期权进行定价,并将其定价结果与4/2、3/2、Heston模型估计值及市场价格进行对比.结果表明:基于LMRJ-4/2-SV模型的欧式期权定价误差最小,定价结果较其它随机波动率模型而言具有明显优势.
- 马爱琴郭精军汪育兵张翠芸
- 关键词：期权定价
- 具有随机长期均值的随机波动率模型的几何平均亚式期权定价研究
- 龚大舟
- 带Markov状态转换的随机波动率模型的欧式期权定价
- 洪松钰
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- 作品数：448被引量：2,770H指数：27
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- 汪寿阳
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- 供职机构：中国科学院数学与系统科学研究院
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- 刘利敏
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- 研究主题：效用无差别定价 HJB方程 随机波动率模型 最优投资策略 效用函数
- 常浩
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- 研究主题：最优投资策略 动态投资组合 养老金计划 LEGENDRE变换 最优投资组合
