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广义分数布朗运动下的双重Heston跳扩散模型欧式期权定价: 2025年; 首先在风险中性概率测度下提出基于广义分数布朗运动的双重Heston跳扩散模型,并通过求解特征函数的偏微分方程组推出该模型相应欧式看涨期权定价公式。通过蒙特卡罗模拟验证欧式期权定价公式的准确性,通过数值分析验证所建立的期权定价模型的合理性和有效性,并讨论广义分数布朗运动参数H及波动率等对期权价格的影响。; 张赵柳范小明; 关键词：期权定价跳扩散模型

区制转换与Hawkes跳扩散模型下的脆弱欧式期权定价: 2025年; 研究随机波动率和随机利率模型下含交易对手违约风险的期权定价问题,该模型中波动率和利率过程的均值回复水平均由有限状态空间的连续马尔可夫过程控制,并假设标的资产价格过程和交易对手的资产价格过程均含有跳,且它们的跳均服从具有自刺激性的Hawkes过程,以及假设波动率过程中也含有跳。利用测度变换、求解贴现特征函数、多元傅里叶变换等方法,推导欧式脆弱期权的解析定价公式;然后利用快速傅里叶变换(fast Fourier transform,FFT)方法计算期权解析定价公式的有效逼近,并通过蒙特卡罗仿真检验逼近的准确性;最后,对所提模型中不同参数对脆弱看涨期权价格的敏感性进行分析,并通过数值实验对比所提出模型与不具有马尔可夫区制转换(Markov regime-switching,MRS)的随机利率模型的差异,说明在模型中引入区制转换对期权定价结果的影响。; 杜慧源范小明; 关键词：快速傅里叶变换

基于双指数跳扩散模型的沪深300ETF期权定价研究: 2025年; 用双指数跳扩散模型来描述沪深300ETF资产收益率,用蒙特卡洛方法模拟出双指数跳扩散模型和B-S模型下样本路径,旨在选择更能反映期权实际价格变化的模型。结果显示:双指数跳扩散模型定价误差小,拟合效果更优。双指数跳扩散模型可以更准确地反映资产跳跃这一特点,同时可以很好地刻画资产的“尖峰厚尾”和“波动率微笑”。; 祝兆媚商豪; 关键词：期权定价

随机利率与非仿射跳扩散模型下的欧式期权定价: 2025年; 研究了具有随机利率和泊松跳的非仿射随机波动率模型下的欧式期权定价问题.首先,运用扰动法去逼近标的对数资产价格的特征函数,并得到近似的解析式;然后,运用快速Fourier变换等方法推导出欧式期权的定价公式;其次,运用数值计算比较随机利率、固定利率以及非仿射波动率过程分别对欧式看涨期权价格的不同作用,以及分析模型中利率的波动率参数和仿射结构参数对期权价格的影响.结果表明,二者对期权价格结果的影响均是正向的,且非仿射随机波动率模型比仿射随机波动率模型具有更高的灵活性.; 杜慧源范小明李奥; 关键词：随机波动率期权定价快速FOURIER变换

Power Options Pricing under Markov Regime-Switching Two-Factor Stochastic Volatility Jump-Diffusion Model: 2025年; In this paper,we incorporate Markov regime-switching into a two-factor stochastic volatility jump-diffusion model to enhance the pricing of power options.Furthermore,we assume that the interest rates and the jump intensities of the assets are stochastic.Under the proposed framework,first,we derive the analytical pricing formula for power options by using Fourier transform technique,Esscher transform and characteristic function.Then we provide the efficient approximation to calculate the analytical pricing formula of power options by using the FFT approach and examine the accuracy of the approximation by Monte Carlo simulation.Finally,we provide some sensitivity analysis of the model parameters to power options.Numerical examples show this model is suitable for empirical work in practice.; HAN Shu-shuWEI Yu-ming

二维Hawkes跳扩散模型下利差及价差期权定价: 在金融市场和经济全球化快速发展的背景下,尤其是近年来伴随着新冠疫情,俄乌冲突等国内国际重大突发事件的爆发,各种标的资产的价格也发生了巨大波动,这无疑是增加了投资风险,与之伴随的是对降低这些风险的工具的需求极大增加.利差期...; 刘秀茹

Merton跳扩散模型下沪深300ETF期权定价的实证研究: 2024年; 沪深300ETF期权市场数据呈现“尖峰厚尾”的统计特征,与正态分布存在偏差,标的资产价格常常不是连续变化,在某一时间会存在“异常跳跃”,因此利用描述带“异常跳跃”现象的Merton跳扩散模型计算沪深300ETF期权价格。Merton跳扩散模型中隐含波动率参数、跳跃次数参数和跳跃幅度参数由历史数据估计,这些参数估计的质量直接影响期权价格的计算。因此首先利用异常值检验方法估计跳跃参数,然后基于Generalized Auto-regressive Conditional Heteroscedasticity(GARCH)模型估计隐含波动率,最后基于估计的模型参数和Merton跳扩散模型的定价公式计算期权价格。基于沪深300ETF期权数据的数值实验表明,结合GARCH参数估计的Merton跳扩散模型期权定价效果优于Merton跳扩散模型期权定价和结合GARCH参数估计的Black-Scholes模型期权定价。; 王玉婵单亮恩; 关键词：GARCH模型期权定价

跳扩散模型下的外汇联动交换期权定价: 2024年; 在风险中性测度下,建立以外币计价的在境外上市的具有跳扩散过程的股票价格和汇率满足的随机微分方程,研究了附有汇率在某一区间变动的示性函数的外汇联动交换期权的定价问题.在实证分析中,结合港元/人民币汇率和沪港通股票价格的真实数据,讨论了所研究期权的定价问题,并与相关期权进行价格比较,同时对该期权的敏感度进行了分析.; 刘颖胡超蕾李文汉; 关键词：汇率外汇期权跳扩散模型实证分析

跳扩散模型下期权定价问题的数值解法: 本文研究Kou跳扩散模型下欧式看跌期权和美式看跌期权定价问题.首先,基于期权价格的变化规律,设计非均匀网格上的有限差分格式对定价模型的空间导数项进行数值离散.随后,基于密度函数的特征对积分项进行数值近似,得到半离散系统....; 刘娟; 关键词：跳扩散模型欧式期权美式期权投影收缩算法

随机波动率跳扩散模型的价差幂期权定价研究: 2024年; 以价差幂期权定价为研究对象,运用随机波动率模型和跳扩散模型描述市场结构。首先,基于风险中性概率测度,构建了一个模型,该模型假设资产收益率的方差均服从相同的仿射波动结构,同时资产价格遵循跳扩散过程。其次,运用鞅方法和傅里叶变换技术,导出了价差期权的拟闭型定价公式。这一方法为期权定价提供了一种更加精确且有效的工具,不仅丰富了期权定价理论,还对实际金融市场中复杂衍生品的定价具有重要的理论支持和应用价值。; 韦铸娥何家文; 关键词：跳扩散模型随机波动率随机微分方程

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