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数据资本资产定价模型:基于两部收费的方法被引量:6
2024年
本文针对当前数据资本资产定价理论中成本法、收益法存在短板的问题,以及市场法不成熟的问题,基于梯若尔双边市场理论拓展了资本资产定价理论,首次引入双边市场作为市场法定价的基础,从数字生态系统现有两部收费的实践出发,构建成本法与收益法相结合、单边市场与双边市场相结合、时间贴现与空间贴现相结合的数据资本资产定价模型(DCAPM),用于标准化数据资本资产定价。这一模型创新性地将现有资本资产定价理论从时间特例发展为时空通则。本文基于均衡分析建模,建立了按照实际销售收入、符合现有会计准则的数据资本资产定价方法。研究的一般意义在于,发现反科斯型市场的作用,尤其是明晰了将外部性加以内部化这一双边市场机制在数据资本资产定价中的作用。
于小丽姜奇平
关键词:双边市场
基于新能源汽车上市公司的资本资产定价模型的实证检验
2024年
近年来新能源汽车行业发展迅猛,已经成为全球汽车产业进一步转型发展的新方向,是促进世界经济持续增长的重要动力。因此,文章收集中国新能源汽车行业的样本数据,利用资本资产定价模型的理论基础来检验CAPM模型是否适用于中国新能源汽车行业。文章通过实证分析发现,CAPM模型具有一定的适用性,并提出实现进一步发展的相关建议。
候小雨
关键词:新能源汽车资本资产定价模型有效性
燃气类PPP项目提前终止补偿研究--基于资本资产定价模型
金亚东
含收益外推的资本资产定价模型及其应用研究
一般情况下,金融资产价格在正常区间内波动时具有均值回复特征,保持了金融市场稳定。然而,一旦资产价格变化明显超出正常区间,就会出现持续上涨或持续下跌的金融异象,特别是金融资产价格泡沫期间,资产价格波动明显超出正常区间,出现...
唐良玲
关键词:资本资产定价资产价格波动
资本资产定价模型(CAPM)的新发展——基于多因素模型的视角
2023年
资本资产定价模型(CAPM)是现代金融理论中的一块重要基石,在证券市场与金融投资已经构成我国社会经济生活的重要组成部分的今天,对资本资产定价模型进行深入研究无疑在理论和实践上都有着重要的意义。CAPM模型作为现代金融学核心之一,在学术界和实务界均有广泛影响。本文主要从多因素模型视角对该理论发展脉络作文献综述,并对CPAM模型未来发展方向进行展望。
王鹏
关键词:资本资产定价模型系统性风险
消费资本资产定价模型与“股票溢酬之谜”——基于我国资本市场的实证分析
2023年
验证我国资本市场是否存在“股票溢酬”,有助于完善我国金融市场的定价功能。在对消费资本资产定价模型所产生的“股票溢酬之谜”进行理论分析的基础上,利用A股上市公司2013年7月1日至2022年6月30日的月度数据,将我国资本市场划分为“牛市”“熊市”和“震荡市”3个具有典型中国股市特点的市场,并对此进行了实证检验。结果表明:我国投资者的相对风险规避系数在“牛市”和“震荡市”远小于成熟资本市场,在“熊市”出现了不符合模型设定的负值,同时实证结果也不支持我国资本市场上存在“股票溢酬”,投资者在“熊市”中倾向于“踩踏式杀跌”,在“牛市”表现出强烈的风险偏好倾向,而在“震荡市”中会出现无方向性的混沌式投资行为。
储成兵
关键词:消费资本资产定价模型
基于行业数据的资本资产定价模型的有效性检验被引量:2
2022年
中国房地产行业从20世纪90年代后发展迅猛,为我国的GDP等宏观经济指标出了一份力。因此,收集中国房地产市场的样本数据,利用资本资产定价模型的理论基础来检验CAPM模型是否适用于中国房地产行业。通过实证分析发现,CAPM模型对中国的房地产行业并不适用,从而分析了产生此不适用的原因。
徐晓飞
关键词:资本资产定价模型房地产行业
探究资本资产定价模型在UBI保险产品定价中的应用被引量:1
2022年
当前,随着我国经济水平的快速发展,保险行业的整体水平不断进步,在保险产品的定价过程中,采用资本资产定价模型越发广泛。本文先论述了资本资产定价模型在UBI保险产品中的应用机制,再结合实际情况提出了资本资产定价模型在UBI保险产品应用中的改善措施,希望为完善我国保险产品,帮助保险行业有效转型提供些许参考。
张睿麟
关键词:资本资产定价模型
资本资产定价模型(CAPM)在我国股市的适用性研究被引量:2
2022年
一、资本资产定价模型(CAPM)的发展概述现代资产组合管理理论由Markowitz(1952)建立,而后Tobin(1958)在该理论的基础上提出了“两基金分离定理”,该定理表明:在风险资产组合的有效前沿上,任意两个分离的点都代表两个不同的有效投资组合,而有效组合边界上任意其他一点所代表的有效投资组合,都可由这两个分离的点所代表的投资组合线性表示。Sharp(1964)等人在二人的基础上提出了资本资产定价模型(CAPM),该模型指出,在市场无摩擦。
李凯璇
关键词:投资组合资产组合管理两基金分离定理
资本资产定价模型与三因子模型对石油行业 股票收益率的评价被引量:1
2022年
旨在检验资本资产定价模型(CAPM)与Fama-French三因子模型对于股票市场存在超额回报现象的解释以及预测能力,通过建立两者的计量回归模型,以中国A股市场石油行业股票回报率的时序数据(2011年1月—2021年12月)为数据样本进行实证检验。结果表明,三因子模型在解释力与预测力方面均优于CAPM模型。对于石油行业上市公司开展市值管理以及能源投资者选择投资目标均有实际指导意义。
李元宏程显宝
关键词:资本资产定价模型三因子模型股票收益率石油股票

相关作者

陈彦斌
作品数:189被引量:3,984H指数:36
供职机构:中国人民大学经济学院
研究主题:货币政策 经济增长 宏观调控 通货膨胀 财政政策
邹辉文
作品数:86被引量:382H指数:10
供职机构:福州大学
研究主题:实证分析 色划分 色唯一性 色唯一图 风险投资
吴冲锋
作品数:366被引量:6,464H指数:41
供职机构:上海交通大学安泰经济与管理学院
研究主题:证券市场 股票市场 金融市场 行为金融 实证研究
吴卫星
作品数:159被引量:2,171H指数:27
供职机构:首都经济贸易大学金融学院
研究主题:家庭金融 调查数据 流动性 资产配置 普惠金融
周业安
作品数:220被引量:6,378H指数:39
供职机构:中国人民大学经济学院
研究主题:经济增长 实验经济学 行为经济学 经济学 社会偏好