搜索到432篇“ 有效矩估计“的相关文章
- 中国证券市场投资者异质信念性的实证研究——基于异质信念定价模型的有效矩估计法
- 2013年
- 基于异质信念定价模型分析,找到一个能准确反映投资者的异质信念性的新指标:投资者适应性选择的敏感度。运用有效矩估计法对其进行实证分析,发现这一新指标比常用的换手率更能准确反映出投资者的异质信念性,并且深市投资者的异质信念性比沪市更强,小盘股投资者的异质信念性比大盘股更强。
- 邹裔忠
- 关键词：换手率
- 基于有效矩估计的中国短期利率实证研究
- 2012年
- 同时考虑利率的随机波动、长期均值变化和跳跃行为,本文构建了一个一般化短期利率的三因子跳跃扩散模型。以银行间债券市场7天回购利率的周度数据为研究对象,使用有效矩估计方法,对三因子跳跃扩散模型的四种不同形式进行实证分析与比较。实证结果表明随机波动和跳跃行为是短期利率变化的重要特征,长期均值变化对描述利率动态过程无明显改进。同时研究发现中国短期利率的跳跃行为较之美国过于频繁,这说明了中国利率市场的不成熟性。
- 施亚明谈正达
- 关键词：利率期限结构跳跃扩散模型有效矩估计短期利率
- 基于有效矩估计方法的我国利率期限结构实证分析
- 2011年
- 首先回顾了国内外的一些利率模型,接着着重分析了一些利率模型及相关债券定价公式。然后利用银行间国债交易数据,使用有效矩估计方法对仿射利率模型及非仿射利率模型进行了实证分析。结果表明仿射利率模型不能很好地刻画利率的期限结构,而非仿射利率模型能较好的刻画利率的期限结构。
- 孙伶俐
- 关键词：银行间债券市场
- 中国国债利率期限结构CIR模型：基于有效矩估计的分析
- 对短期利率的动态行为研究是近年来的热点研究领域。短期利率的动态行为指的是瞬时利率符合一个随机微分方程，从而来考察整个利率期限结构是如何随着时间演化的过程。随着金融市场的发展，无论对于货币政策的制定者还是众多金融机构来说，...
- 邱晓芳
- 关键词：国债利率利率期限结构随机波动率模型CIR模型有效矩估计
- 有效矩估计在中国股票市场的应用研究
- 2007年
- 对期权定价模型的一类拓展模型-随机波动率(SV)模型,由于模型中存在不可观测的随机波动因素,并且其精确似然函数很难得到,于是提出了一种基于标的资产价格历史数据的有效矩估计(EMM)方法,此方法是把观测数据映射到简化的辅助模型GARCH(1,1)上,并计算辅助模型得分用以建立矩条件,实现SV模型参数的有效估计.利用这一方法对中国股市进行了波动分析,得出了较好的结果.
- 王建稳陈真狮王晓丽
- 关键词：SV模型有效矩估计极大似然估计GARCH(1,1)模型
- 随机波动利率期限结构的有效矩估计被引量：3
- 2006年
- 建立描述中国金融市场国债回购利率行为的随机波动利率期限结构模型.通过将观测数据映射成EGARCH(1,1)辅助模型描述利率行为的异方差特征,以协方差矩阵为矩条件,用有效矩估计方法得出模型参数,避免了最大似然估计法似然函数不可知或难以求积分的缺陷.参数估计结果均显著,表明该方法能够反映利率行为的均值回复和异方差特征,得出中国金融市场国债回购利率能够较好地用随机波动利率模型进行描述的结论.
- 周丽李金林冉伦
- 关键词：利率期限结构随机波动率异方差
- 方差Gamma模型下沪深300股指期货收益率分布特征的有效矩估计
- 本文在方差Gamma模型下分析了金融资产的对数收益率,通过Hermite展开式建立了对该模型进行有效矩估计所需的辅助模型,并给出了估计步骤。本文还证明了方差Gamma模型较正态分布呈现出尖峰厚尾现象;能够刻画金融资产对数...
- 张颖
- 关键词：股指期货收益率有效矩估计
- 随机波动率跳扩散模型有效矩估计的上证指数实证
- 假定上证综合指数服从于Bates随机波动率跳扩散过程,这篇论文的目的是使用有效矩方法(EMM)、利用半非参数密度(SNP)附属模型,对模型参数做出估计。跟随Galant和Tanchen的方式,我修改了他们的C++代码适合...
- 雷升记
- 连续时间随机波动模型的有效矩估计
- Black和Scholes在1973年发表了第一个期权定价模型，他们对作为标的物的股票的价格运动规律作了一个基本的假定：即股票价格的运动是连续变化的，遵循带漂移的几何布朗运动。虽然Black-Scholes公式在市场的实...
- 唐爱霞
- 关键词：有效矩估计收益率极大似然估计金融资产股票价格
- 随机利率的三因子模型及其参数估计
- 2009年
- 本文在分析利率期限结构模型的基础上,将影响短期利率行为特征的均值回复、随机波动和跳跃因素同时考虑到利率期限结构模型的构建中,建立了三因子模型。并且对模型参数进行了有效矩估计,比较几个同类模型,结果表明三因子模型对我国国债回购利率具有较好的拟合能力。
- 侯丽英刘振忠董继学
- 关键词：随机利率三因子模型有效矩估计
相关作者
- 周丽
- 作品数：10被引量：18H指数：2
- 供职机构：北京理工大学
- 研究主题：利率期限结构 随机波动率 有效矩估计 异方差 实证研究
- 方昆明
- 作品数：4被引量：25H指数：1
- 供职机构：厦门大学经济学院金融系
- 研究主题：随机波动率 有效矩估计 时变特征 影响因素 香港证券市场
- 邱晓芳
- 作品数：1被引量：0H指数：0
- 供职机构：对外经济贸易大学
- 研究主题：CIR模型 国债利率 利率期限结构 随机波动率模型 中国国债
- 刁羽
- 作品数：6被引量：11H指数：2
- 供职机构：国泰君安证券
- 研究主题：可转换债券 交易策略 利率互换交易 利率互换 保险资金投资
- 王春峰
- 作品数：313被引量：3,972H指数：31
- 供职机构：天津大学管理与经济学部
- 研究主题：实证研究 中国股市 流动性 波动性 高频数据
