搜索到16篇“ 时变Β系数“的相关文章
- 基于时变β系数的金融行业上市公司价值投资研究
- 上世纪五十年代以来,资产管理量化研究处于不断发展的黄金阶段,越来越多的学者将研究的重点转向如何实现风险与收益最佳组合的研究上。Sharpe通过引入证券风险的β值,提出了著名的资本资产定价模型。当前β系数被广泛地应用于投资...
- 王旭栋
- 关键词:时变Β系数金融行业上市公司
- 基于已实现波动率的时变β系数计算与应用
- 自从1964年William Sharpe等人提出CAPM模型开始,学者们对于β系数的研究就从没有停止过。从最初假设β系数是稳定的,到逐渐发现β系数的时变性并用各种模型分析和描述它,随着学者们对β系数的相关研究越来越多,...
- 唐哲
- 关键词:资本资产定价模型Β系数高频数据波动率
- 我国石油行业时变β系数的测算——基于单因素模型被引量:1
- 2016年
- 在国际油价大幅下跌的背景下,我国石油行业也收到了一定冲击,石油方面股票存在一定程度的下跌。本文以石油行业的龙头企业中国石油天然气集团有限公司(中石油)、中国石油化工有限公司(中石化)为研究对象,选取了2007年11月至2015年4月近八年的相关数据,考虑到β系数的跨期时变特征,以单因素模型为基础,利用测算所得实际β进而估计了时变β,利用计量经济学中的F检验方法,对石油行业股票收益率对整个股票市场变化的敏感程度进行测算并进行分析。
- 赵颖吴慧谢沛昕田穗
- 关键词:贝塔系数中国石化模型分析
- 基于时变β系数的股票投资分析被引量:2
- 2012年
- 本文利用GARCH(1,1)-M模型估计我国股票市场中的时变贝塔系数,并且计算了银行、房地产等6个行业指数的2007年8月1日到2011年12月31日间的时变贝塔系数。通过分析这些时变贝塔系数,发现时变贝塔系数能较好地反映股票的即时走势,特别能扑捉到经济环境和消息面变化所引发的行业内公司股价的变化。因此,时变贝塔系数较常数贝塔系数更能为投资者提供许多有益的投资参考。
- 张律行袁桂秋
- 关键词:贝塔系数
- 时变β系数的卡尔曼滤波的仿真与估计
- 2010年
- 旨在预测风险系数,我们对沪市10个行业的β系数的时变行为采用随机游走(RW)模型,在随机游走模型的回归变量前引进了未知参数,仿真预测的结果表明,引进未知系数后的模型,其绝对预测误差MAE和均方预测误差MSE都比引进未知系数前的模型更精确,改后的模型更适合描述沪市行业风险系数的时变行为。仿真过程是通过卡尔曼滤波的递推过程获取新息及其协方差阵,得到似然函数,从而推进参数估计。将估计的结果返回卡尔曼滤波更新过程,易得观测变量的预测值。
- 梅婷李建勋
- 关键词:卡尔曼滤波极大似然估计随机游走模型
- 时变β系数约束下的动态行业资产配置
- 资产配置是证券投资决策中的首要环节,是整个投资决策过程中最关键的要素,但由于市场容量限制和流动性困境导致大规模的基金在个股投资上趋于分散,而行业内的股票往往同质化倾向比较严重,这就使得行业资产配置的作用显得尤其重要。据国...
- 王冬
- 关键词:时变Β系数资产配置DCC-MVGARCH模型
- 我国股市行业时变β系数研究被引量:2
- 2004年
- 本文主要考察了我国股市13个行业的β系数及信息的影响。研究发现市场信息和行业信息对β系数都有影响,但影响的方向和大小因行业而异。进而对这些行业的β系数的信息非对称效应产生原因进行考察。仅有部分行业的β系数的信息非对称效应可由市场利空消息或行业利空消息解释。
- 石磊徐剑刚
- 关键词:股票市场时变Β系数
- 我国股市的时变β系数研究
- 该文研究了中国股市的时变β系数.该文首先探讨了时变β系数产生的主要原因及主要研究方法.以上海股市16只股票为研究对象,基于双β模型,将冲击分为市场冲击和个股特有冲击,考察了中国股市个股的时变β系数.结果表明个股的β系数存...
- 石磊
- 关键词:CAPMGARCH模型
- 时变β资本资产定价模型——基于中国股票市场的研究
- 金融资产定价理论作为现代金融学理论的关键理论之一,由最早的Arrow等人提出的随即贴现模型开始,关于金融资产定价的研究便从未停歇。由最早的限于理论阶段的研究到Sharp等人提出经典的CAPM资本资产定价模型。在该模型中,...
- 黄澜
- 关键词:股票市场资本资产定价三因子模型时变Β系数
- 上海股票市场Beta系数时变性的实证研究
- 在资本市场的理论与实践中,对投资风险的度量一直是理论界与实务界关注的焦点,其中β系数就是一种广泛采用的风险度量指标。随着全球金融一体化的逐步深入,中国股票市场也逐步融入全球金融体系当中,影响中国股票市场波动的因素将更加复...
- 刘星
- 关键词:上海股票市场时变Β系数R/S分析ARFIMA模型