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PMI指数变动对同业拆借利率的影响研究: 2023年; PMI指数是英文“Purchasing Managers' Index”的缩写,意为采购经理指数。PMI是通过每月对采购经理进行调查并汇总编制的指数,是一个重要的综合性经济监测指标,能够科学合理地反映经济变化趋势。本文通过自回归分布滞后模型分析了PMI指数的变动对同业拆借利率的影响,发现90天期同业拆借利率的月平均值与1个月前和3个月前的PMI指数成正比,与4个月之前的PMI指数成反比。; 金剑峰; 关键词：PMI 同业拆借利率自回归分布滞后模型

上海银行间同业拆借利率的影响因素及其预测分析: 2023年; 预测上海银行间同业拆借利率(Shibor)趋势,对于央行调控货币政策和金融机构创新金融产品进行风险管理具有指导意义。文章基于影响因素初筛结果,构建熵值法模型对Shibor的影响因素进行筛选,剔除掉影响程度较低的影响因素以降低数据冗余。为克服传统BPNN模型收敛速度慢、易陷入局部最优解等问题,文章构建基于粒子群优化的BPNN模型,将筛选后的影响因素输入至PSO-BPNN模型中以实现对Shibor未来趋势的预测。基于2019—2021年数据进行实例分析,证实文章构建的基于粒子群算法优化的神经网络模型对于Shibor预测具备较强的适用性,预测精度较高。; 孔梦奇徐静怡; 关键词：熵值法粒子群算法 BP神经网络

借贷便利、利率走廊对银行间同业拆借利率的影响研究: 在我国经济增速换挡、传统货币政策工具作用效果弱化、结构性失衡问题日益突出的背景下,央行借鉴国际货币政策工具的创设及操作经验,陆续推出多种借贷便利等新型货币政策工具,并开始积极推进利率走廊的构建工作。经过近九年的探索,我国...; 刘宏苇; 关键词：利率走廊银行间同业拆借利率

美元汇率指数与我国银行间同业拆借利率相互影响的实证研究: 2022年; 从全球贸易角度来看,汇率问题是全球经济一体化和区域经济一体化的核心影响因素。在当前背景下,汇率的高低变化不仅影响对外贸易,同时通过传导机制决定短期资本流动,进而影响到相关国家的国内利率水平,再通过利率传导机制影响到消费、投资、生产等更多领域,部分传统理论认为利率的变化也会传导到汇率,二者相互影响。文章基于2001~2020年的数据利用VAR模型进行分析,得到汇率变化确实能够在短期内显著影响利率水平,但反之利率并不是汇率变化的原因。因此,在国际贸易中,利率政策并不是一个十分有效的政策工具,核心还是要提升本国产品和服务的科技含量,走以质取胜的发展道路。; 杨光宇; 关键词：VAR模型

新经济反垄断法谷歌耶尔普伦敦同业拆借利率以及信息控制: 新经济是以信息技术革命和制度创新为基础的新型经济形态。随着以互联网、大数据、人工智能等为代表的产业革命和数字经济的迅猛发展，新经济又进入一个新发展阶段；数据信息成为经济活动的焦点，在新经济发展中居于举足轻重的位置。正如本...; （美）马克·R.帕特森作

银行间同业拆借利率趋势的预测方法研究: 上海银行间同业拆借利率(Shibor)是信用等级高的商业银行间在金融货币市场上资金交易的基准利率。同业拆借利率作为银行间资金市场的核心利率,它能够全面、实时地反映银行间拆借市场的资金交易的拆借利率行情。拆借利率数据的趋势...; 黄定; 关键词：拆借利率 PROPHET; 文献传递

银行间同业拆借利率的影响因素——基于集合经验模态分解的研究被引量：2: 2021年; 本文从不同频率分量的角度分析上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)的影响因素。研究表明,高频分量代表市场正常供需力量的博弈,主要受货币净投放影响;低频分量代表重大事件冲击,主要受活期存款基准利率、1年期存贷基准利差、法定准备金率和CPI影响;残差项代表长期趋势,社会消费品零售总额、CPI和社会固定资产投资额是它的驱动力。; 韦晓李周雅雯; 关键词：格兰杰因果检验拆借利率

余额宝收益率对上海银行间同业拆借利率影响的实证研究: 2021年; 本文基于VAR和DCC-GARCH模型,进行余额宝收益率与不同期的Shibor利率之间相互影响。研究发现,余额宝收益率与不同期的Shibor利率的动态关系较为稳定,其动态相关系数走势相同,但一月期的Shibor利率波动更大,随时间变化的特征更明显。最后,余额宝收益率与不同期Shibor利率的动态相关系数波动长期存在,扰动影响持久,即余额宝收益率与不同期Shibor利率的相关性,更容易受到外部经济环境的影响。; 蒋焕宇; 关键词：DCC-GARCH模型

我国银行间同业拆借利率VaR风险度量: 2020年; 随着我国利率市场化进程的推进,银行从一开始被动的接受市场利率变为通过竞争确定自身金融产品的利率大小,商业银行所面临的利率风险也因此不断增加。相较于国外银行利率风险管理体系而言,我国商业银行对利率风险管理的意识薄弱,缺乏相应的风险度量和管理体系,利率市场化后商业银行每天都处于利率波动带来的风险之中,而如何更加准确的度量商业银行每日风险大小是非常有必要的。本文采用了VaR模型来度量商业银行的同业拆借利率风险,数据选取为2015年至2018年的SHIBOR隔夜拆借利率。首先对我国同业拆借市场的发展以及进行利率风险度量的必要性做出了介绍,之后运用VaR并采取了与GARCH模型相结合的方法进行度量,最后通过对数据的分析建立了GARCH模型来消除数据存在的异方差现象,通过三种不同的残差分布假设,确定了使用正态分布来度量SHIBOR 的波动性,通过GARCH 模型计算出对数收益率的标准差大小,采取95%的置信水平,求出我国商业银行持有1单位隔夜拆借头寸的最大损失额,提出了商业银行应当增强利率风险的管理意识并建立VaR模型来度量利率风险大小,同时也应增强对于利率波动的预测能力和采用合理的金融工具规避风险的建议。; 张嘉荣李臻; 关键词：同业拆借利率 SHIBOR VAR GARCH

我国商业银行市场利率风险度量研究——基于银行间同业拆借利率被引量：3: 2020年; 当前商业银行已成为我国金融市场参与主体,市场利率风险是其面临的主要风险之一。本文以银行间同业拆借市场利率为视角,建立基于正态分布、学生分布和广义误差分布下的GARCH模型和EGARCH模型分别刻画市场利率特征,在此基础上构造AR(1)-EGARCH(1,1)-t-VaR复合模型来度量我国商业银行面临的市场利率风险。结果显示:我国银行间同业拆借利率收益率具有显著的杠杆效应,相较于利空消息,利好消息对序列造成的"冲击"更大;随着同业业务快速发展,商业银行对市场流动性的变化更为敏感,所面临的利率风险水平较大且呈现趋势性抬升特征。本文提出进一步完善利率风险管理系统、积极发展金融衍生品对冲利率风险等建议。; 李响; 关键词：商业银行利率风险

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