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搜索到2925篇“ 投资者行为“的相关文章

证券市场中的投资者行为分析与市场效率研究: 2025年; 在全球化和金融市场快速发展的背景下,投资者行为对证券市场效率的影响日益显著。本文深入分析了投资者行为的心理学基础,探讨其与市场效率之间的复杂关系,并评估市场效率对投资者行为的反作用。通过综合理论分析与实证研究,文章揭示了投资者非理性行为对市场效率的潜在影响。希望为政策制定者、市场监管者以及投资者自身提供决策参考,以促进证券市场的稳定与健康发展。; 佟毅; 关键词：投资者行为行为金融

基金经理语调、基金收益与投资者行为——基于BERT人工智能模型的检验: 2025年; 本文以2014-2023年我国基金年度报告“展望”章节文本为样本,运用BERT人工智能模型和传统的词袋法,分别构建“词藻堆砌”与“真情实感”变量,对比基金经理语调对基金未来收益的预测效果及其对个人投资者行为的影响。研究发现:(1)相比传统的词袋法,BERT人工智能模型度量的基金经理语调更能识别基金经理的真情实感,对基金未来收益、顺境中的基金业绩持续性及逆境中的基金崩盘风险的预测效果更好,且上述识别优势在复杂度较高、可读性较差的“展望”文本中更显著;(2)个人投资者的“有限理性”特征和公募基金存在的委托代理问题导致个人投资者更容易被基金经理“词藻堆砌”的文本所吸引,进而导致投资收益率降低。本文将BERT人工智能模型引入财经文本情感分析,为文本语调的度量方法提供了新思路。; 沈红波洪康隆王锴; 关键词：基金收益投资者行为

双向开放背景下债券市场境外投资者行为研究: 2025年; 本文根据2023年中央金融工作会议关于全面加强金融监管、防范化解风险、促进债券市场高质量发展等精神,分析我国债券市场全面开放以来境外投资者的行为特征,创新性构建债券市场境外投资者行为分析框架并开展实证研究,从统筹发展和安全的视角对我国债券市场开放提出政策建议。; 中央结算公司统计监测部课题组董屹; 关键词：债券市场境外投资者

异质波动率与基金投资者行为:基于期限分解的视角: 2025年; 中国基金投资者呈现出追逐历史业绩较好、波动较大的网红基金的行为特征,并因此在基金业绩反转时遭受大额损失,本文通过将基金业绩生成过程的不确定性纳入基金投资者的学习模型,从理论上表明专业度不足的投资者在评判基金能力时会受到乐观偏误的影响,进而导致了基金异质波动率对基金资金流-业绩敏感性的非对称影响:当基金业绩较好(差)时,基金异质波动率越大,基金资金流-业绩敏感性越高(低).这也使得基金异质波动率可以解释基金资金流-业绩凸性谜题:基金异质波动率越大,基金资金流-业绩凸性关系越显著.通过将基金异质波动率分解为持久部分(长期异质波动率)和短期波动部分(短期异质波动率),本文还发现只有长期异质波动率对基金资金流-业绩凸性有显著的影响,而短期异质波动率则没有显著影响.基金长期异质波动率无助于提升基金历史业绩对未来业绩的预测能力,且对于个人投资者资金流的影响更为显著,表明这一影响是投资者的行为偏差所导致的.本文的研究具有重要的政策启示:应加强对基金公司营销的监管,避免网红基金的过度泛滥;更重要的是应大力加强投资者教育,提升投资者专业度,以规避专业度不足的投资者在学习基金能力时的乐观偏误。; 刘洋溢田正磊罗荣华; 关键词：卡尔曼滤波

我国机构投资者行为对股市波动性的影响研究: 2024年; 随着中国股市的不断发展,机构投资者持股比例越来越高,加之证监会鼓励发展机构投资者,机构投资者已经成为中国股市的一股强大力量。但是跟国外发达市场相比,我国机构投资者还存在很多不足,比如内幕交易、操纵股价等,对于机构投资者能否对股票市场起到维稳的作用,也成为国内外学者争论已久的话题,所以研究投资者行为对股市的影响就有重要的现实意义。本文在总结了国内外相关研究的基础上,并结合我国目前股市的发展状况,从理论方面对机构投资者行为对股市的影响进行了深入研究。理论方面重点阐述了机构投资者行为对股市正负面影响,最后提出机构投资者稳定股市的相关建议。; 张少岩; 关键词：机构投资者行为股价波动性

一种投资者行为数据分析方法及系统: 本发明提供一种投资者行为数据分析方法与系统，属于数据处理技术领域，具体包括：基于投资者在不同的有效投资目标的投资行为数据进行投资者在不同的有效投资目标的与不同的预设画像的行为相似度以及匹配的预设画像的确定，并结合不同的有...; 傅王健叶俊雄王春龙

一种投资者行为数据分析方法及系统: 本发明提供一种投资者行为数据分析方法与系统，属于数据处理技术领域，具体包括：基于投资者在不同的有效投资目标的投资行为数据进行投资者在不同的有效投资目标的与不同的预设画像的行为相似度以及匹配的预设画像的确定，并结合不同的有...; 傅王健叶俊雄王春龙

外国投资者行为与东道国债券市场风险——基于投资者动机视角: 2024年; 境外投资者在东道国金融市场中扮演十分重要的角色,挖掘其投资行为背后隐含的经济信息对东道国金融市场风险管理具有较高的应用价值。本文以金融“脆弱性”模型为基础,基于投资者动机视角,构建包含“主动调整”风险效应、“流动性调整”风险效应的金融资产风险模型,探讨外国投资者“主动调整”和“流动性调整”风险效应。结果发现外国投资者“主动调整”和“流动性调整”风险可提高东道国长期国债收益率波动。在极端市场情形下,外国投资者“主动调整”风险对东道国债券市场波动的推动作用更加强烈;外国投资者“主动调整”风险对市场波动的影响受东道国经济和金融发展状况的影响。研究结论对我国债券市场高质量发展具有一定的参考价值。; 周荣喜何建飞孙榛; 关键词：外国投资者

基于投资者行为分析的众筹绩效预测模型: 2024年; 针对众筹融资过程中存在的信息不对称问题,基于前景理论中处理不确定信息的决策效用规则,结合众筹项目信息披露与投资者效用分析,构建了一个新的众筹绩效预测模型。为解决实际应用中特征选择过多的问题,引入了一种基于神经网络算法的稀疏性特征选择方法,该方法能够帮助众筹平台聚焦于核心特征,以更好地理解和预测投资者行为。对Kickstarter平台上超过15万个项目的实证分析结果表明:考虑投资者风险感知和前景效用的模型对众筹绩效有更好的预测和解释能力。该研究结论不仅为众筹项目的预测和评估提供了新的视角,也为众筹平台和筹资者建立分析投资者支持行为的分析框架提供了有力的工具。; 魏菊周正铭; 关键词：投资者行为

媒体影响下的双层投资者行为传染模型研究: 2024年; 为了讨论正(负)面媒体对股票市场中机构投资者和个人投资者投资行为的影响,将媒体作为与时间有关的状态变量,构建媒体影响下的双层投资者行为传染模型.证明了模型解的正性和有界性,推导了模型的平衡点,通过下一代矩阵法计算传染阈值.利用Routh-Hurwitz准则证明了模型非零平衡点的局部渐近稳定性.通过数值模拟验证了股票市场中投资者行为传染在一定条件下趋于稳定状态,对传染阈值进行敏感性分析,发现媒体的耗散率和正负面媒体的报道强度会影响投资者的投资行为.; 赵文婷李婷邵研; 关键词：个人投资者机构投资者媒体股票市场

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